撰写 / 孙莉芸 Mila 主编 / 付庆荣
微信排版 / 松果
头图来源:小红书@文叔Vencent
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平静的10月末,中免连扔了两个重磅消息。前脚宣布与太古联手竞得三亚海棠湾项目,后脚如期开张cdf海口国际免税城,28万㎡,全球最大单体免税店。
据公开数据,cdf海口国际免税城开业当日,进店销售额超6000万元,而中免线上商城独立访客则达到200万人,购物人数超12万,销售额超5亿元。
一天卖了近6亿,中免“海南免税霸主”之形象,再次走红。
海南免税零售大战,酝酿于2019年,起势于2020年,中服、深免、海控、海旅、王府井杀入,万象城、华联SKP顶奢mall有意进场,格局从原来的中免“独孤求败”变成巨头混战。
虽有内外夹击,但中免仍是那个“海南免税零售之王”。但,成功从不来得随随便便。从头10年“开荒”,到面对强敌的“卫冕之战”,中免一直难字当头。
2011~2019年
打江山:漫长酝酿期,摸索的十年
中免,掘金海南免税生意的故事,开始于上世纪80年代。
改革开放推进,中国入境旅客快速增长。为促进国外游客在中国消费,海关总署在1989年下发《关于中国免税品公司经营市内免税店业务问题的通知》,明确规定市内免税业务由中国免税品公司统一经营,面向外籍人士。
此背景下,中免、日上、海免、深免、珠免、中出服、中侨组成“免税七子”。开展免税零售业务,获得免税牌照,是第一步。除了海免于2011年获得免税牌照,其余6个都是在80~90年代之间获得。一时间,中国免税零售市场热闹起来。
由此至2005年的21年间,中免先后经历了不同的免税店模式探索、公司更名或重组、搭建庞大的物流体系。准备就绪,中免于2011年率先抓住海南免税生意的机会。2011年3月24日,中国财政部发布《关于开展海南离岛旅客免税购物政策试点的公告》,免税消费对国内外游客以及本岛居民开放。当年12月,中免火速开出海口美兰机场免税店。这不仅是海南首家免税店,也是中国首家机场离岛免税店。海口美兰机场免税店位于机场候机楼隔离区内,横跨T1、T2航站楼,设东街、中街、西街。经国家批准,共经营38类免税商品,以化妆品、香水、手表、箱包、服装服饰等为主,汇聚葆蝶家、范思哲、爱马仕、古驰、普拉达、雅诗兰黛、菲拉格慕、博柏利、欧米茄等300+国际大牌 。海口美兰机场免税店 图片来源:中免官网
海口美兰机场免税店,只是中免海南免税棋局的小试牛刀。三年后,其落下更大手笔——2014年三亚海棠湾国际免税城开业,建筑面积12万㎡,为彼时全球最大单体免税店,引进约300个国际知名品牌。按照相关规定,三亚海棠湾国际免税城开业后,中免原本在三亚市内的大东海免税店终止营业,迁址于此。戏剧的是,三亚海棠湾国际免税城之后,中免海南免税店海南拓店步伐戛然而止。此后四年间,中免仅在2017年扩建美兰机场免税店,再无新店开业。虽然内幕细节不得而知,上述两家店作为海南免税店“拓荒者”,开局并不顺遂。从模式来看,免税零售高度依赖于政策和旅游产业。彼时,出没在海南岛的国际游客(包括中国港澳台在内)数量很少,2011年仅约82万人次,占比仅3%。可见,国际旅客的免税消费贡献,微乎其微。而其余97%国内游客中,高端消费主要聚集在少部分富裕阶层。毕竟,2011年,全国人均GDP仅3.63万元,人均可支配收入仅1.46万元。这组数据在2014年,微增至4.69万元、2.02万元。以海口美兰机场免税店和三亚海棠湾国际免税城“投石问路”,中免在海南的免税店之路,度过摸索的10年寂寞期。直到2019年,中免再出手,1月19日两店齐开——2.2万㎡的海口日月广场免税店、4200㎡的琼海博鳌免税店。至此,中免在海南共有4家免税店,是海南唯一的免税店玩家,垄断称王,独孤求败。花费整整10年,中免海南免税店业务格局初成,且沉淀出一套适配海南岛的免税零售运营逻辑。- 多元选址:搭建海口、三亚、琼海“铁三角”,各有侧重
海口是省会,历来GDP贡献远超三亚。要扎根海南,布局海口是必然之举。海口空缺,无异于海南大本营不稳。但论国际知名度、旅游热度,三亚才是第一。这座“中国马尔代夫”,更符合“免税+旅游”双轮战略模式。正基于此,中免将12万㎡的三亚海棠湾国际免税城放在了三亚。在距离三亚160公里的琼海,中免博鳌免税店仅4200㎡。且先不论业绩贡献,这家店的战略地位,极其重要。琼海,面积1.7万平方公里,是香港的1.5倍。1992年才撤县立市,至今也仅是个县级市。根据第七次人口普查数据,2020年琼海常住人口约53万人。然而,这个弹丸之地,“华侨浓度”非常高——总共有55万琼海籍华侨分布于世界各地。并且,琼海是博鳌亚洲论坛的永久举办地,20年来已不仅是推动海南开放和国际化的窗口,更是中国连接世界的重要平台。因此,在其他竞争对手进入之前,中免于2019年1月19日开设了琼海博鳌免税店——步行240米就是博鳌亚洲论坛国际会议中心。具体到场景来看,中免海南免税店已辐射机场、城市CBD、国际商务论坛三大场景。这些地方,是城市的消费资源汇聚的中心,是游客密集、高端消费人士聚集的场所。2011年投用的美兰机场免税店,是典型“店”的形态。而2014年开业的三亚海棠湾国际免税城,则是“城”的开始。三亚海棠湾国际免税城 图片来源:中免官网
从店模式转变为城模式,开发运营难度大大提升,中免早有预见。据2013年中国国旅财报,“三亚海棠湾国际购物中心正式投入运营后,公司在品牌招商、采购配送、市场营销、店面管理、人才储备等方面会面临更严峻的挑战,可能存在各种不可预见因素或不可抗力因素,导致项目不能达到预期的收益。”尽管种种“不安”,但三亚海棠湾国际免税城打磨三年后,还是给了中免再造“城”的底气。2017年中免海口美兰机场免税店扩建,增设1.8万㎡海口航空旅游免税城,通过地下通道与候机楼隔离区连接。由此,中免海口美兰机场免税店总营业面积超3万㎡,从店升级为城。原有品牌基础上,引进备受消费者青睐的Longchamp、MCM、VivienneWestwood、LoveMoschino、MellowYellow、ZeroHalliburton等31个新品牌。从空间到品牌丰富度,免税购物体验更加宽奢、高端。回溯征战海南的头10年,中免对免税零售业务的前瞻性战略布局,可见一斑。不仅如此,其对自身可能面临的风险因素的评估,一直很明晰。
的确,免税零售业务的相对“封闭性”,源于高度依赖政策倾斜。中免早就意识到,一旦国家放宽免税业市场准入,其面临的竞争会加剧,而同步,其获得的机会也会翻番。2020年至今
守江山:免税疯狂,如何稳住霸主之位?
2020年,遭遇疫情黑天鹅,全球经济陷入混乱,回流的消费客群,掀起了海南免税店新一轮造富运动。当年6月29日,财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》,7月1日起,海南离岛免税购物额度从每年每人3万元提高至10万元,且不限次数。离岛免税购物新政落地后,首个中秋国庆长假,海南离岛免税8天购物额10.4亿元、旅客14.68万人次、件数99.89万件,同比增148.7%、43.9%、97.2%。1天卖1.3亿元,鱼贯而入的免税大牌,汇成一道道商品流,蹿向四方。狂欢,是人群的疯抢,是商家的呐喊。
以“每个人都可能是免税品的目标人群”,海南宣告步入免税店疯狂期。这片方兴未艾之地,有比从前更挑剔的买家、更残酷夺食者,还要与有税市场“正面刚”。2020年底,据《海南自由贸易港》官微消息,海南新增6家离岛免税店,分布在海口、三亚,兼顾市区、机场等核心区位,销售面积增加超22万㎡。其中,三亚海旅免税城、中服三亚国际免税购物公园、中免三亚凤凰机场免税店于当年12月30日齐刷刷登场。行至2021年,海南免税店的上新重心由三亚转向了海口。海控全球精品(海口)免税城(一期),落位海口日月广场东区,急匆匆年初就出街了;而扎在羊山大道观澜湖新城的深免海口观澜湖免税购物城,则不紧不慢年末才亮相。海旅、海控、中服、海免次第而来,打破了中免“一家独大”的局面。但从公司属性来看,它们均为免税店的专业玩家,且不少手握免税牌照多年。而外来者王府井、太古的“意外”出现,则让海南的免税战局,开始多了些新想象。拿下免税牌照两年后,2022年5月25日,王府井宣布接管海南万宁首创奥莱项目——2014年6月开业,总建筑面积18万㎡。而后7月1日,该项目正式更名为王府井悦舞小镇。据官方消息,依托悦舞小镇,王府井首家离岛免税旗舰店——王府井国际免税港计划于2023年1月开业,总经营面积10.25万㎡,免税+有税、线上+线下,叠加着多元餐饮组合,一个离岛免税旅游零售新物种既视感已出。图片来源:赢商网
值得一提的是,在王府井收购万宁首创奥莱时,该项目原有一家中免旗下的“免税体验店”,无法在线下支付购买,仅允许用户在线上的离岛免税应用程序或网页购买,并在离岛机场取货。现在看来,在10月份获准在海南省万宁市经营离岛免税业务后,王府井已经确定脱离中免,亲自下场了。这边厢,王府井单干野心尽显;那边厢,初入局的太古,却坚定选择抱团“王者“中免。传闻的靴子10月24日落地,太古地产宣布,与中免各占50%股权,在三亚海棠湾国家海岸中心地带,打造一座以零售为主导的优质度假型商业项目。合资公司以13.08亿元成功竞得三亚海棠区一块零售商业用地的开发权,项目计划将于2024年分阶段落成。图片来源:太古地产
公告的字里行间,“免税”不是主角。但从中免董事长彭辉的表述中,可看到这个有太古加持的未来新星项目,已然成了中免在多方混战中冲出重围的关键王牌。按照规划,太古系首个度假型商业落子三亚国际免税城三期。“希望双方能共同发展一座对标国际一流水准的商业项目,并发挥与三亚国际免税城一期和二期的协同作用,实现免税购物及高端精品消费的高质量同步发展……”除了应对王府井们的免税地盘争夺外,中免还需要应对三亚天悦城、三亚大悦城、三亚夏日站等大体量商业,以及华润超级万象城、北京华联SKP、上海百联等高端玩家的多重竞争。三亚大悦城效果图
原地踏步,绝非上策;主动出击,才有转身、腾挪新空间,以稳住海南王者之位。面对群攻,中免海南守擂之战的策略变化,不仅限于开发模式由“自持自建转向强强联合”,同时在选址、运营及资本层面,不断在进阶。在海南离岛免税店地图上,扎根十余的中免,落点最多、最广,但就聚集密度而言,其当下仍以海口、三亚为大本营之地,且在疫情之后,呈加速度之势头。上图可知,自2020年起,中免已开出、计划开出的免税店/项目有5个,其中海口cdf国际免税城以近20万㎡经营规模取胜,而三亚国际免税城则以数量夺眼。cdf海口国际免税城,建筑面积28万㎡,世界最大单体免税店。5家全球独家定制品牌店、7家全球首店、25家海南免税店首进品牌、50余家全球最新概念设计品牌专卖店、78家海南离岛免税cdf独家品牌,是其吸客最佳利器。图片来源:赢商网李泓霖
据国信证券数据,10月28日开业当日,在GUCCI等明星大牌未开业情况下,中免海南当日线上线下总销售额近6亿元,接近历史高峰的2倍。喧嚣人潮中,将镜头转向三亚海棠湾,圈地而战的中免,在2020年祭出三亚国际免税城二期后,联合太古开发三期项目,一并出炉的还有一期2号地,稳稳坐实海棠湾地主之名。中免、海旅、中服三亚免税店分布图
综合多方公开信息,三亚国际免税城一二三期顺利完工后,总建筑面积或达70万㎡,预计三期将以行人步道与一二期联动,形成一站式体验街区。
规模加速扩容,中免在海南步入了多方纵深发展轨道。而这是其稳住海南霸主之位的最大底牌。数字化、线上线下全渠道发展已是免税商业模式的主旋律,于中免亦不例外。为应对海南免税政策可能的变化,延伸单客购买场景、挖掘潜在客群促转化,中免持续拓展线上业务空间,不断丰富线上平台的品类品牌,增强畅销商品供应,提升供应链时效,完善信息系统建设。据今年中报,截至期末,中免会员总数已超过 2200万,线上主力平台之一cdf会员购海南日均销售额较年初增长近2倍。而近日,在海口国际免税城开业首日,中免线上商城独立访客达200万人,创历史新高,购物人数超12万,销售额超5亿元,是线下的8倍之巨。资料来源:公开资料、企业报告
在线下,纵深加密三亚、海口,全方位覆盖三大核心进出岛流量外,中免同步强化核心招采能力——加强与品牌供应商的合作洽谈,增高端特色品牌,联合重点品牌推中免专供及限量款产品;深化海南供应链,推动前海亚太中心仓和华东仓建设;整合线上平台快递服务,优化线上业务发货成本,提升快递服务质量和管理水平。据国信证券,先发卡位+规模优势+线上线下一体,预计在一定时期内,中免在海南的市场份额将维持在超80%的高位水平。疫情带来的冲击,反应在数字上是,上半年海南离岛免税销售同比下滑21%。而中免最新三季度财报则显示,受疫情影响,营收、净利双降,其净利润下降超七成。对于未来,持续扩大版图的中国中免依然在押宝海南市场,业绩好转根本取决于四季度海南旅游复苏情况,及全面的步伐调整。这无疑给狂热的海南免税生意,又敲了一记警钟。于中免而言,要想在动荡的时代环境中获得稳定的筹码,急需嫁接全球渠道与资源。但进行一系列操作,少不了充足的境外资金。赴港上市,势在必行。于是乎,今年8月25日,其正式在“港交所”主板上市交易,成为中国旅游集团旗下第2家香港上市公司,发行价为每股158港元,募资总额约162.36亿港元。不过,现在,钱已入袋,但属于中免的挑战之旅,还在继续。它需要更具体而微的渡劫动作,需要有一个穿越风暴可行且确定的方向。(微信号:fuqingrong0825,添加请备注“转载”)