2022年第二季度，中国商业地产指数较上个季度下降11.69%，较去年同期下降1.71%。本季度一线城市大范围受疫情影响，宏观经济指数延续了上个季度的下降态势，同比也下降0.28%。

全国整体土地成交数量较上一季度回暖，其中新一线城市的土地交易相对活跃。中国零售商信心指数较上个季度和去年同期相比明显下降，咖啡业态维持小幅扩张，大部分品牌拓店仍然谨慎。今年第二季度城市更新进入新阶段，多地推出商业相关规划；本土品牌和国际品牌纷纷试水跨界创新，重塑品牌新鲜感；今年五一假期，露营从小众到热捧，多个商场和品牌推出露营+新消费方式，露营成为新晋商业流量密码。

2022年第二季度，中国商业地产指数为136.75，较上个季度下降11.69%，同比下降1.71%。相较于去年同期除商用土地指数外各项二级指标基本呈现下降的势头，本季度由于多个一线城市被疫情影响，指数走势不同于往年，延续了第一季度开始的回调态势。

▲ 数据来源：RET睿意德中国商业地产研究中心

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*中国宏观经济指数是根据宏观经济数据计算所得，涵盖与商业地产宏观发展环境密切相关的主要经济指标，综合反映经济走势。中国宏观经济指数上涨说明整体宏观环境对商业地产发展更加有利。

*中国商用土地指数涵盖商用土地市场的多项交易指标，综合反映开发商对商业地产开发的投资积极性。中国商用土地指数上涨说明开发商对商用土地市场的投资热情上升。

*中国商用物业开发指数主要关注商用物业的增量市场，包括新增商用物业的数量和面积等。通过对新增供应的持续监测，分析各线级城市商业格局的变化和我国增量市场的发展情况。中国商用物业开发指数上涨说明商用物业增量市场活跃。

*中国零售商信心指数反映零售商在中国范围内开店拓展的投资积极性及消费者的购物积极性。中国零售商信心指数上涨说明居民消费意愿上升，零售商信心增加、拓展意愿上升。

中国宏观经济指数

▲ 数据来源：RET睿意德中国商业地产研究中心

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二线城市商办用地第二季度成交119宗，同比上涨30.77%，环比下降42.79%。商办平均楼面价为2869元，同比上升16.78%，环比上升13.%，其中太原的商办平均楼面价达到了近几年最高的7129元。商办用地流拍数为10宗，同比下降42.86%，环比下降41.18%。

三线城市商用土地成交量89宗，较去年同期下降34.07%，比上一个季度下降3.26%。商办土地平均溢价3.09%，同比下降84.91%，环比下降74.69%。商办用地流拍15宗，较上季度上涨36.36%，同比上升114.25%。

▲ 数据来源：RET睿意德中国商业地产研究中心

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中国商用物业开发指数

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一线城市新增项目8个，环比减少11.11%，同比下降68%。项目供应面积58万平方米，环比增加50.26%，同比降低63.48%。一线城市5万平方米及以上购物中心新增5个，其中北京新增3个，广州1个，深圳1个。北京朝青商圈又一商场姚家园万象汇今年五一档开业，该项目前身为姚家园LifeSpace乐都汇广场。广州知识城的合景·悠方是华南地区的首个悠方商场，目标客群为青年、白领和家庭客群，开业以多档IP主题活动落地开启与年轻客群的互动。

一线城市购物中心开业情况（5万平方米以上）

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新一线城市新增商业供应面积为186万平方米，环比增加117.55%，同比降低22.76%。五万平米及以上新增购物中心15个。本季度领跑新一线城市新增商业供应量的城市分别为重庆、杭州和苏州，新增商业面积分别为39.5万平方米，33.1万平方米和28.8万平方米。重庆的T CITY桃源天地购物中心距离江北机场仅10分钟车程，致力于打造重庆首歌空港体验式森态购物公园，与旁边的桃源公园无缝衔接。

二线城市新增商业供应面积35万平方米，环比减少49.96%，5万平方米及以上的购物中心3个——福州万象城、南昌旭辉Cmall、长沙云玺潮汇。其中福州万象城是福州首歌重奢购物中心，项目位于西禅寺对面，开业及引入了40%的城市首店，同时打造了南洋花园、丰裕之角、悠活之境、童趣之境四大特色空间。

三线城市新增供应面积50万平方米，环比增加25.13%，同比下降33.44%。新增项目供应数为7个，环比增加40%，同比降低12.5%。五万平方米以上新增4个，其中十万平方米以上2个，分别为海口万象城和台州椒江宝龙城。

中国零售商信心指数

2022年第二季度，中国零售商信心指数为196.10，环比下降4.25%，同比下降10.22%，零售业态受疫情影响显著，居民消费支出有所下降，城镇居民人均消费支出6753元，较上一季度下降14.78%，同比降低3.76%。城市商品零售价格指数为103.47，同比上升1.47%，较上个季度上升1.40%。线下商户开店指数整体下降，同比上升1.18%，较上个季度环比下降0.52%。

▲ 数据来源：RET睿意德中国商业地产研究中心

奢侈品市场整体稳定保持稳定，奢侈品指数环比上升0.06%，同比下降3.89%，轻奢指数环比降低8.04%，同比下降15.92%。5月份在成都远洋太古里限时推出的Dior迪奥美妍奢享荟体验店在上海IFC推出了首个中国首店，尽管本季度初期上海受疫情影响，部分门店和首店放缓了开店节奏，6月恢复后的上海很快引来了复苏，预计在下半年逐步释放。

餐饮零售在第二季度表现较稳定，餐饮零售指数比上个季度上升2.7%，较去年同期上涨2.15%。咖啡品牌加速发展，咖啡指数较上个季度上涨了8.89%，较去年同期上涨了22.29%，瑞幸的门店总数达到7195个，开店数量较去年新增了26.9%，是国内门店数最多的连锁咖啡品牌，并且和星巴克的门店数量差距还在进一步拉开。连锁快餐在中国的拓店速度仍然保持稳定，并且开店范围进一步下沉。

本季度商业热点

今年4月，中国铁路推出茶饮品牌茶饮品牌扳道茶以及首家铁路文创主题餐厅京铁列服斯缤格，位于中国铁道博物馆正阳门馆一层，主要售卖现制茶饮与轻食产品，店内装饰以铁路风格为主，也是铁路餐饮首次尝试“车下经营”。5月29日，茅台冰激凌在贵阳万象汇开出002号旗舰店，是继在茅台国际大酒店001号旗舰店之后开出的首个茅台冰激凌购物中心首店。6月6日，南京东南大学120周年校庆之际，邮局咖啡全国首家校园店在东南大学开业，也是中国邮政开出的第三家邮局咖啡。

除了中国传统品牌“换新颜”式的跨界经营，国际品牌和潮流奢侈品牌也在积极进行跨界探索。6月26日，全球首家Maison Margiela Café于成都远洋太古里精品概念店正式开幕，以店中店模式运营，售卖产品咖啡、甜品以及冰淇淋等。GUCCI在成都T61高空娱乐综合空间打造了GUCCYWOOD俱乐部，是成都首家GUCCI联名快闪夜店，现场以好莱坞为主题叠加显眼的GUCCI logo，将极致展现好莱坞的奢华复古和浪漫浓情。品牌的跨界创新一方面是企业在经营层面寻求新增长机会；另一方面，在商业消费场景中不同的业态也赋予了品牌多重活力和感官体验上的新鲜感。

今年618购物节中，露营相关的品类成为各大平台的推荐品类里的必需品，露营热更是从今年的清明节假期一直持续到了端午节。各大社交平台中，露营相关话题成为当代年轻人的社交“硬通货”，还有露营相关综艺如《一起露营吧》、《你好生活》等，加速带火了帐篷下的新消费。今年4月户外生活方式品牌 ABC Camping Country获得青山资本数百万美元投资，今年初连锁露营度假平台嗨 king 野奢营地获百万天使轮融资，目前估值达数千万元。

从去年露营热的起步从到现在的精致露营，消费升级背后也催生更多品牌和消费场景的创新。露营品牌对于商场而言也是近几年才开始入驻，今年以来也频频推出各种联名，探路者TOREAD今年频频推出IP联名露营产品，涉及TEENIE WEENIE、爱马仕、哆啦A梦等；6月，牧高笛在宁波华侨城欢乐海岸开设了首家线下旗舰店。对于其他业态露营也称为了新型流量密码，6月，M Stand在成都麓湖天府美食岛推出了全国首个270度环湖露营主题店；今年五一开业的北京姚家园万象汇在户外打造了“露营LAB实验室”，包含沙龙区、活动区、露营区、电影放映区、棕熊打卡区等；4月，武汉大悦城联合“嗨营”，在顶层层打造了“嗨JOY 城市露营X计划”露营野趣活动。