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2021年对于照明行业来说是复杂多变的一年，国内疫情得到有效控制后，双碳政策、夜游经济、生产转移替代效应等利好因素带动照明行业走出疫情阴霾，逐渐重迎生机。
然而，另一方面，上游原材料涨价、汇率波动、海运力紧张等一些列问题考验着照明企业，如何在竞争激烈的照明市场，找到属于自己的生存之道。在这喜忧参半的大环境中，2021年照明相关企业表现与未来行业发展趋势如何，值得我们从照明企业财报中一一探讨。
从LEDinside整理的39家（不完全统计）照明相关企业的财报中可以发现，2021年，营业收入增加、净利润下降是照明行业的普遍现象。根据统计，共有32家企业实现营业收入增长，占总数比为82%，而其中14家企业实现营收与净利润双增，占总数比近36%。营业收入方面，前五名企业分别为木林森、公牛集团、欧普照明、星宇股份、广日股份营收金额分别为186.15亿元、123.85亿元、88.47亿元、79.09亿元、77.67亿元。其中，木林森营收最高，且净利润达11.59亿元，创历史新高。目前木林森主业为照明品牌与照明渠道业务，报告期内，朗德万斯品牌营收102.17亿元，占营收比重达54.89%，毛利率达39.08%；木林森品牌营收19.84亿元，占营收比重10.66%，毛利率为36.48%。公牛集团营收增长幅度最大，为23.22%。报告期内，其LED照明业务营收10.67亿元，同比增长38.53%，占总营收比重8.62%。2021年，公牛集团在LED照明业务上，加大智能化产品布局、成立智能商照业务团队、丰富基础光源产品在家庭、工业、办公等多个场景下的应用、并开拓移动照明新业务。净利润方面，共有14 家照明相关企业净利润在2021年获得增长，占总数36%，其中，增幅前三的企业是太龙股份、木林森、伊戈尔，增幅分别达362.43%、284.10%、278.70%。另值得注意的是，雷士国际净利润扭亏为盈。与此同时，共有14家照明相关企业净利润下滑，占总数比为36%。另外，万润科技、勤上股份、实益达、时空科技、华体科技、珈伟新能由盈转亏。照明行业利润空间不断压缩的情况下，稳固本业，开拓高附加值、高量级、高成长性照明细分市场成为诸多照明企业在2021年及未来的发展重要策略，尤其是双碳政策、5G通讯与物联网技术加持下逐渐受到重视的智能照明市场，以及在汽车行业对LED照明需求增长的带动下不断成长的车用照明市场，前景十分乐观，在过去的一年受到照明相关企业的青睐。智能照明方面，欧普照明、佛山照明、阳光照明三家企业的照明相关业务占比较高（90%以上），其近年在智能照明业务的布局具有代表性，可一探照明企业在智能照明的布局进展。欧普照明积极推动照明产品的数字化、智能化。其智能照明解决方案已覆盖工业、办公、家居等领域，并在海外多个国家实现了普及与推广应用。在欧洲市场，公司不断迭代智能产品和解决方案，凭借系统的便捷性及易安装性，快速打入当地商用照明环境，智能化率快速上升，智能化业务销售占比突破双位数。另值得注意的是，目前欧普全线智能照明产品已与华为照明子系统进行适配，无缝接入鸿蒙生态系统，支持智能中控屏与智慧生活App两大交互方案。佛山照明在智能照明领域，针对不同应用场景，推出了智能办公、智能教育、智能家居系统、5G智慧灯杆解决方案，携手知名平台企业推出了一批智能产品。未来佛山照明将加速布局智能照明细分领域，整体赋能智能家居、Smart FSL、智慧教育、 智慧商业、智慧道路等业务渠道，培育新的业务增长点。阳光照明2021年持续投入物联网智能照明的开发，并取得不错的成果。在欧洲，以Nordlux 为主的自主智能照明平台应用在用户体验等方面持续提高，用户粘度不断提升；在美洲地区，阳光照明借助于亚马逊和谷歌兼容的双直联系统，快速切入智能照明应用。在国内，阳光照明的自主局域照明应用与百度有屏音箱相结合，开拓物联网业务。车用照明方面，得邦照明、佛山照明两家以通用照明业务起家的照明企业，2021年在车用照明细分领域的表现可圈可点。得邦照明的车载业务起步于2018年，专注车用照明产品的研发、制造、销售和服务，2021年其车载业务实现营收2.81亿元，同比大增191.53%。目前，得邦照明的车载业务已获得累计约30亿元的项目订单，客户包括保时捷、奥迪、大众、日产等等诸多主机品牌。生产方面，得邦照明在横店、上海、武汉均有车载业务的生产基地，目前得邦照明正在提升横店、上海基地产能，武汉基地将于2022年第二季度投入使用。佛山照明近年来不断深化车用照明领域布局，2021年车灯产品为佛山照明贡献营收8.99亿元，同比增长383.61%，占营收比重从2020年的4.96% 增长至18.84%，一跃成为佛山照明第二大营业收入来源。客户方面，佛山照明已和东风日产、福特、理想等国内外主机厂达成合作。投资方面，2021年，佛山照明通过股权收购及增资扩股的形式并购南宁燎旺车灯股份有限公司（最终持有其约53%的股权），进一步深化汽车照明业务布局。除以上两个照明细分领域外，植物照明，景观照明分别在北美大麻种植、国内夜游经济的带动下，2021年上半年也有不错的发展势头。然而进入到下半年，受到北美打击非法大麻种植、原材料缺货以及国内严控景观照明工程建设等因素的影响，植物照明和景观照明短期市场终端需求有所下降，相关企业业绩受到一定影响。但长期来看，植物照明与景观照明市场成长潜力仍值得期待。进入2022年，照明行业迎来了更多的挑战。因俄乌冲突、宅经济概念效应消退、2021年超前下单导致的库存积压等因素影响，照明产品需求回落。此外，材料、物流等成本的持续上升、近期国内疫情的反复对企业生产与物料供应造成了一定影响。因此，照明相关企业2022第一季度业绩普遍较去年同期有所下降。从37家（不完全统计）照明相关企业的2022年一季度业绩报可以看到，在上述因素的影响下，仅有公牛集团、佛山照明、立达信、三雄极光等9家企业实现营利双增，占总数比为24%。其中，浩洋股份增幅最大，实现营收2.32亿元，净利润0.61亿元，同比分别增长266.69%，518.52%。浩洋股份主营舞台娱乐灯光设备，聚焦国外市场销售。随着海外逐渐放宽防疫要求，演艺市场需求逐步恢复，浩洋股份的舞台娱乐灯光设备销售提升。此外，浩洋股份上调产品价格，消化了原材料价格上升对利润的影响，公司毛利率有所提升。对于一季度照明行业环境，三雄极光表示，进入2022年，宏观环境严峻复杂，经济增长压力加大，照明行业竞争加剧，小微企业生存环境艰难，行业集中度持续提升。在此背景下，共有19家企业净利润下滑，占总数比为51%。另外，万润科技、勤上股份、豪尔赛、时空科技由盈转亏。从2021年照明相关企业的年报来看，虽面临多项不利因素影响，但照明行业正走向逐渐复苏道路之上，营收普遍收获增长。但利润不断压缩，迫使各家企业向照明细分市场布局发展，寻找高利润增长点。尽管2022年开局，外部不利因素不减反增，使行业的发展承受了一定的压力，但考虑到一季度为照明行业传统淡季，且2021年同期的超前备货现象造成高对比基数，2022年一季度业绩普遍下滑也在情理之中。短期来看，国内外客观环境及行业供需矛盾等问题也将持续对照明行业产生一定的影响。长期来看，智能照明、汽车照明、植物照明等利基细分市场将成为照明行业的强劲增长动能，在客观环境逐渐可控的条件下，照明企业后续业绩仍然值得期待。未来，照明相关企业若要在竞争激烈的照明市场站稳脚跟，还需进一步提升自身创新和技术能力，并根据自身情况，合理布局发展照明细分领域，才能在后疫情时代，开拓商机。集邦咨询(TrendForce)是一家横跨存储、集成电路与半导体、光电显示、LED、新能源、智能终端、5G与通讯网络、汽车电子和人工智能等领域的全球高科技产业研究机构。公司在行业研究、政府产业发展规划、项目评估与可行性分析、企业咨询与战略规划、品牌营销等方面积累了多年的丰富经验，是政企客户在高科技领域进行产业分析、规划评估、顾问咨询、品牌宣传的优质合作伙伴。
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