时下，在复杂多变的国际贸易形式以及新冠疫情带来的持续影响下，企业正常生产、经营的成本越发高涨。同时，LED驱动芯片价格“涨”声再起，行业发展维艰。
据了解，LED驱动芯片是LED器件的大脑，正是依靠驱动芯片控制发光二极管序列，LED才能调整光学、色彩、传输等功能。因此，LED驱动芯片的涨价可谓“牵一发而动全身”。价格是市场的信号灯。事实上，LED驱动芯片在2022年的涨价，和在2020年底-2021年的涨价，处于不同的背景之下。
疯狂的2021年：供需失衡，“涨”声四起
彼时，受疫情、贸易摩擦、通货膨胀等外部因素，以及供给紧张等内部因素的综合影响，从原材料、芯片、驱动IC、器件，到显示屏、灯具等，LED全产业链出现了不同程度的涨价。具体到LED驱动芯片环节，其涨价自2020年开始，而涨价的原因是供需矛盾尖锐。一方面是终端应用环节。自2020年三季度以来，远程教育、远程办公等市场需求水涨船高；手机、电脑、健康照明等与宅经济相关的产品需求也持续上涨；植物照明、Mini/Micro LED、UVC LED等新兴应用发展态势良好。另一方面是市场环节。彼时，国外厂商的产能受疫情冲击严重，而中国疫情防控得当，较早恢复生产经营活动，加速了全球制造产能向中国市场集中的速度，中国LED市场迎来一次需求高峰。而需求的激增加大了对原材料的需求，作为LED驱动芯片的上游，本就紧缺的晶圆代工和封测产能更加捉襟见肘。供给不足，需求却激增，LED驱动芯片的涨价便不难理解。据悉，集创北方、晶丰明源、富满微、士兰微、明微电子等LED驱动芯片企业自2020年第三季度开始多次上调产品价格。涨价潮延绵数月。直到2021年8月，随着晶圆厂的扩产，LED驱动芯片产能逐渐增加，而包括Mini/Micro LED、植物照明、户外照明等在内的终端需求增速反而不达预期，LED驱动芯片供需矛盾终于得到缓解，价格止涨。而这一趋势也在LED驱动芯片企业的财报中有所体现。LED驱动芯片上市企业主要有明微电子、富满微、晶丰明源。三家企业近两年LED驱动芯片业务的表现如下：可以看到，三家企业的LED驱动芯片业务在2021年有明显增长。但按季度来看，则可以明显发现，LED驱动芯片业务在不同季度有着不同的市场表现。
需要说明的是，三家企业并未公布LED驱动芯片业务在各个季度的业绩表现，但LED驱动芯片业务在三家企业中均有较高的营收占比。其中，晶丰明源核心产品以LED照明驱动芯片为主，2020年-2021年，LED驱动芯片业务在晶丰明源的营收占比分别为93.84%、92.14%；明微电子的则分别为96.70%、70.38%；富满微业务较为多元，有快充芯片、LED驱动芯片、5G射频类产品、MCU（2021年三季度出货）四条主线。其中，LED驱动芯片在2020年的营收占比为46.67%，2021年上升至59.47%。因此，根据三家企业整体营收和净利润的变化可大致推估LED驱动芯片业务在各个季度的变化情况。可以看到，2021年第二、三季度是LED驱动芯片厂商营收规模及归属于上市公司股东的净利润增长的高峰，而第四季度则出现下滑，侧面反应了LED驱动芯片供需环境正在恢复正常。在这一市场背景下，LED驱动芯片的价格理当逐渐恢复正常水平，但事实却并非如此。LED驱动芯片涨价的脚步仍未停止。
3月29日，集创北方发布产品联络函显示，集创北方所有LED显示驱动产品含税价格在现行价格基础上上调5%-20%，价格调整自4月1日起正式执行。无独有偶，富满微也在3月31日抛出产品联络函，宣布自4月1日起，所有LED显示驱动产品价格上涨10%。但仔细梳理下来却发现，本轮涨价与上一轮涨价并非一脉相承。集创北方在产品联络函中表示，涨价是“由于上游晶圆价格在2022年Q1和Q2持续上涨，为了确保产能和供货”；富满微也指出，“由于上游晶圆价格持续上涨，为保障未来持续稳定的供货”，公司决定调整产品售价。也就是说，上一轮涨价，是终端需求暴增引起的，是由下而上推动的涨价；本轮涨价则是由于LED驱动芯片供给端——晶圆价格上涨引起的，是从上至下传导的涨价。两轮涨价的驱动因素并不相同。而LED驱动芯片企业所遇到的晶圆价格上涨，又深受晶圆产能影响。一方面是产能不足。当前，全球晶圆厂正在加大扩产步伐，但产能增长缓慢，解不了当下的燃眉之急。另一方面则是产能分布不均。事实上，LED驱动芯片在晶圆厂中属于较小的产品线，且毛利率较小。相反，车载芯片、5G等拥有更高的成长空间、更高的毛利率，其旺盛的市场需求严重挤压着LED驱动芯片的产能。基于成本的上涨，LED驱动芯片的涨价便无可厚非了。
从长期来看，LEDinside认为，LED驱动芯片将会迎来供需两旺的繁荣景象。在供给端，全球晶圆厂的扩产虽迟但到，未来6英寸、8英寸晶圆片的生产比重将逐年提升，LED驱动芯片的供应问题将逐步得到解决。其中，台积电在2021年陆续宣布南京28nm、台湾地区7nm/28nm扩产计划，还在日本熊本县投资22/28nm制程晶圆厂，此外，德国新厂也在计划和推进中。中芯国际除了在北京兴建了28nm制程晶圆厂外，还在上海、深圳建设新产线，2022、2023年扩产规模会持续提升。
此外，华虹集团、晶合集成、力积电、联电、世界先进等都在加大产能建设。长期来看，晶圆产能的进一步扩张有望缓解LED驱动芯片的供应问题，进而让持续高涨的市场价格回归正常区间。在需求端，TrendForce集邦咨询旗下光电研究处LEDinside指出，2021年随着新冠疫情的影响逐步趋缓，各种经济活动全面复苏，全球LED市场规模达176.5亿美金 (+15.4% YoY)，增速高于预期。展望未来，随着Mini LED背光与显示屏的逐步起量、车用LED渗透率的继续提升、高端照明需求的持续增加以及显示屏应用领域的进一步扩大，TrendForce集邦咨询预估2026年LED市场产值有望成长至303.12亿美金，2021-2026年复合成长率达11%。总体而言，LED驱动芯片企业的营收、利润将回归正常水平。而这一趋势，对于整个LED产业链的企业，特别是抗风险能力较弱的中小企业而言，无疑是一剂强心针。
文：LEDinside Lynn
集邦咨询(TrendForce)是一家横跨存储、集成电路与半导体、光电显示、LED、新能源、智能终端、5G与通讯网络、汽车电子和人工智能等领域的全球高科技产业研究机构。公司在行业研究、政府产业发展规划、项目评估与可行性分析、企业咨询与战略规划、品牌营销等方面积累了多年的丰富经验，是政企客户在高科技领域进行产业分析、规划评估、顾问咨询、品牌宣传的优质合作伙伴。
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